CTCP Tập đoàn Nhựa Đông Á (mã DAG) ước tính doanh thu quý III đạt khoảng 365 tỷ đồng, nâng cao 3,3% so sở hữu cộng kỳ; lợi nhuận sau thuế đẩy mạnh lên mức 14,5 tỷ đồng, tăng 19,8% so có cùng kỳ.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2016, doanh thu đạt 1.046 tỷ đồng, nâng cao 7,6% so sở hữu năm trước; lợi nhuận sau thuế đẩy mạnh 56%, đạt 44,1 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp tăng lên 8,9% so với mức 8,1% của năm 2015 do tỷ trọng doanh thu mảng thành phẩm (biên lợi nhuận gộp đạt 9,5%) tăng nhanh từ 70% lên 83%; tỷ lệ mảng thương mại (biên biên lợi nhuận 2,5%) giảm từ 34,2% xuống còn 14%. Ước tính lợi nhuận sau thuế cả năm 2016 đạt 65 tỷ đồng, EPS đạt 1.325 đồng (tính cả 9,15 triệu chứng khoán dự kiến phát hành thêm trong quý IV/2016).
Trong quý IV, DAG sẽ có 7 trên tổng số 20 dây chuyền thế hệ thuộc chứng khoán I nhà máy Hà Nam đi vào hoạt động, giúp sản lượng ống nhựa profile nâng cao lên thêm khoảng 1.500 tấn. So mang dây chuyền cung ứng cũ, mỗi dây chuyền thế hệ của DAG với công suất cao in trước kia hơn gấp khoảng một,5 lần, đồng thời tỷ trọng phế phẩm sẽ giảm từ 5% xuống còn 2,5% do chu trình sản xuất với tính khép kín và tự động hóa cao. 13 dây chuyền thế hệ còn lại của giai đoạn I hiện đang trong quá trình lắp đặt và chạy thử.
Việc mở rộng quy mô được kì vọng sẽ giúp DAG chiếm lĩnh thêm thị phần ở miền Bắc và tạo đột nhiên phá ở thị trường miền Nam. sản phẩm ống nhựa profile của DAG tương đối khó khăn so với công trình cùng chiếc của Trung Quốc nhờ chất lượng tác phẩm rẻ, đồng đều và chẳng hề chịu mức thuế nhập khẩu 3% và 2% mức giá vận chuyển. Tuy nhiên, bởi các dây chuyền sản chứng khoán tại của DAG đã vận hành 100% công suất bắt buộc thị phần của công ty tại miền Bắc ngừng lại ở mức 35%; thị phần miền Nam bị chiếm lĩnh hoàn toàn do hàng Trung Quốc (95% thị phần). Chúng tôi nhận định sản lượng ngày càng tăng từ những dây chuyền thế hệ sẽ được tiêu thụ tốt, qua đấy giúp cho thị phần của DAG sản xuất khỏe khoắn ở cả nhì thị trường lớn.
Về kế hoạch tăng vốn, siêu thị dự kiến trong quý IV sẽ chấm dứt việc vững mạnh 9,15 triệu chứng khoán để bổ sung nguồn vốn cho việc mở rộng chế tạo. Giá phát hành dự kiến sẽ lấy theo giá trung bình của 20-30 phiên giao dịch sắp nhất. Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng hủy kế hoạch mở tài khoản bất lương tăng trưởng 1,2 triệu trái phiếu biến đổi với tổng giá trị là 120 tỷ. Chúng tôi cũng lưu ý thêm là trong tháng 6, ông Hùng mang chuyển nhượng khoảng 9,25 triệu chứng khoán sang siêu thị TNHH Đầu tư và sản xuất NBH để khiến cho vốn góp. Theo đàm đạo có DAG, doanh nghiệp NBH hoạt động trong lĩnh vực đầu tứ tài chính và ko với ảnh hưởng rộng rãi đến hoạt động cung cấp buôn bán chính của DAG.
Mức định giá in trước kia SD3 khá chứng khoán
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
CTCP Sông Đà 3 (mã SD3) cho biết, Nhà máy thủy điện Đăk Lô đưa vào hoạt động đầu năm mang kết quả marketing đem lại lợi nhuận khả quan 13 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016, chiếm 77% tổng lợi nhuận của Sông Đà 3. Nhờ đó, doanh nghiệp đạt được 77% kế hoạch lợi nhuận năm trong 2 quý đầu năm.
Hoạt động xây lắp thủy điện truyền thống Sông Đà 3 hoạt động ổn định trong năm 2016, đem đến lợi nhuận sau thuế 4 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016.
Bên cạnh đó, ngày 5/10/2016, Sông Đà 3 đã chia cổ tức năm 2015 sở hữu tỷ lệ 5%. Chúng tôi ước tính mang kết quả buôn bán khả quan thì Sông Đà 3 mang thể tăng tỷ lệ cổ tức lên 10% trong năm 2017, theo đó tỷ suất cổ tức sẽ đạt khoảng 11%.
Mặt khác, sở hữu 2 quý cuối năm 2016 là mùa mưa ở khu vực Tây Nguyên thì chúng tôi kỳ vọng kết quả hoạt động marketing tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực và xong xuôi vượt được mức kế hoạch 22,7 tỷ đồng đề ra.
Chúng tôi ước tính Sông Đà 3 sẽ đạt mức lợi nhuận 23.2 tỷ đồng thì EPS tương ứng sẽ đạt một,433 đồng/ cp tương ứng mức P/E là 6.1 và EV/EBITDA là 6.5 lần có giá thành bây giờ. tương đối tốt so với mức trung bình ngành thủy điện là P/E 12 lần và EV/EBITDA 9.5 lần, mức định giá như trên là hấp dẫn.
chungkhoanviet.info
0 nhận xét:
Đăng nhận xét